2024年開(kāi)年，在全球TV整機(jī)市場(chǎng)尚處于下行區(qū)間的背景下，TV代工市場(chǎng)一季度整體實(shí)現(xiàn)3%的小幅上漲，由此也反映出全球TV市場(chǎng)中代工比例進(jìn)一步提升。雖然整體市場(chǎng)容量未見(jiàn)顯著波動(dòng)，但代工市場(chǎng)的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)卻愈演愈烈。根據(jù)DISCIEN《全球TV代工出貨月度數(shù)據(jù)報(bào)告》，進(jìn)入2024年后代工市場(chǎng)頭部效應(yīng)加劇，TOP10代工廠增速超過(guò)5%，客戶資源進(jìn)一步向頭部匯聚。
圖一、全球TV代工季度出貨及同比表現(xiàn)走勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：DISCIEN 單位：M
MOKA（茂佳）：Q1出貨3.3M，同比增長(zhǎng)3%，排名榜首。其中TCL協(xié)同業(yè)務(wù)與去年同期持平。ODM業(yè)務(wù)主要由歐洲、拉美等區(qū)域拉動(dòng)。出貨增長(zhǎng)一方面是由于去年同期尚未擴(kuò)大與LGE的代工合作，另一方面則源自于去年底開(kāi)始陸續(xù)的區(qū)域客戶導(dǎo)入。在中小尺寸競(jìng)爭(zhēng)趨于飽和的情況下，茂佳訂單也向大尺寸領(lǐng)域拓展，代工尺寸顯著提升。
Changhong（長(zhǎng)虹）：Q1出貨2.8M，同比增長(zhǎng)38%，位列第二。出貨增長(zhǎng)一方面由于長(zhǎng)虹同期在亞洲區(qū)域與印度代工廠Dixon的合作處于起量階段，而另一方面則是源自年初東歐、北美的新客戶導(dǎo)入。此外長(zhǎng)虹目前海外出貨SKD/CKD占比相對(duì)較高，一定程度上也提高了出貨效率和運(yùn)轉(zhuǎn)速度，使得整體出貨實(shí)現(xiàn)大幅提高。
TPV（冠捷）：Q1出貨2.4M，同比下滑12%，排名第三。下滑主要出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)及歐洲兩大區(qū)域。其中內(nèi)銷出貨下滑主要受到市場(chǎng)需求收縮影響；歐洲區(qū)域下滑一方面是由自品牌外放訂單增加，另一方面則是受到Samsung歐洲區(qū)域訂單被其他代工廠分流的影響，整體出貨有所下滑。拉美和北美出貨則實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，彌補(bǔ)了部分出貨缺口。
圖二、24Q1全球TV代工出貨排行
數(shù)據(jù)來(lái)源：DISCIEN 單位：萬(wàn)
AMTC（兆馳）：Q1出貨2.1M，同比下滑15%，排名第四。下滑主要由于去年年初北美渠道大幅補(bǔ)貨造成的高基數(shù)影響，同時(shí)頭部客戶Haier的供應(yīng)商擴(kuò)展也對(duì)兆馳的訂單帶來(lái)一定分流壓力。但是在北美客戶持續(xù)導(dǎo)入、與印度本地工廠合作加強(qiáng)、以及海外工廠產(chǎn)量逐漸爬升的作用下，兆馳未來(lái)出貨仍具一定增長(zhǎng)空間。
Skyworth ODM（創(chuàng)維）：Q1出貨2.0M，同比增長(zhǎng)15%，排名第五。基于海外工廠的輻射，創(chuàng)維亞洲、中東非區(qū)域客戶均得到進(jìn)一步拓展。同時(shí)在Philips訂單的導(dǎo)入下，歐洲區(qū)域出貨顯著提升。目前創(chuàng)維越南工廠尚處于產(chǎn)能提升階段，未來(lái)有望強(qiáng)化創(chuàng)維對(duì)東南亞區(qū)域的輻射，并幫助其進(jìn)一步開(kāi)拓北美市場(chǎng)。
Expressluck（彩迅）：Q1出貨1.8M，同比大幅增長(zhǎng)57%，排名第六。彩迅在歐洲、中東非、拉美等多個(gè)區(qū)域均有海外工廠進(jìn)行輻射，具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)在與東歐Horizont等工廠的合作加強(qiáng)以及商超渠道的導(dǎo)入下，彩迅歐洲出貨大幅增長(zhǎng)。因此雖然彩迅二月春節(jié)休假半月對(duì)當(dāng)月出貨水平產(chǎn)生一定影響，但Q1整體仍保持了較高的出貨增速。
BOE VT（視訊）：Q1出貨1.7M，同比持平，排名第七。北美主要受去年同期渠道補(bǔ)貨影響，出貨有所收縮，而在東南亞訂單增加的推動(dòng)下，亞洲區(qū)域訂單同比增長(zhǎng)。客戶方面，Hisense外發(fā)代工物量收縮對(duì)視訊出貨造成了一定壓力，但得益于視訊在亞洲等區(qū)域的客戶導(dǎo)入以及其在大尺寸代工方面的優(yōu)勢(shì)，出貨缺口得到彌補(bǔ)，最終整體出貨水平與去年持平。
KTC（康冠）：Q1出貨1.6M，同比增長(zhǎng)16%，排名第八。內(nèi)銷出貨在Xiaomi的訂單增長(zhǎng)的推動(dòng)下進(jìn)一步提升。海外增長(zhǎng)主要來(lái)自于對(duì)亞非拉區(qū)域客戶的開(kāi)發(fā)以及和當(dāng)?shù)卮S的合作加強(qiáng)。基于新導(dǎo)入的客戶去年同期尚未開(kāi)始出貨，因此康冠Q1在亞非拉區(qū)域出貨取得顯著提升。
HKC（惠科）：Q1出貨1.6M，同比增長(zhǎng)40%，與康冠出貨量相同，并列第八。增長(zhǎng)主要得益于其在大尺寸代工領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，以及TCL等國(guó)內(nèi)品牌客戶的代工外放物量增加，二者合力推動(dòng)惠科頭部客戶出貨量進(jìn)一步增長(zhǎng)。同時(shí)，惠科去年下半年在北美陸續(xù)導(dǎo)入的客戶也為Q1出貨提供了增長(zhǎng)動(dòng)力。
整體來(lái)看，代工市場(chǎng)一季度在微漲3%的成績(jī)下平穩(wěn)度過(guò)，但其中的增長(zhǎng)主要由頭部代工廠拉動(dòng)，而中小代工廠的生存空間則受到了一定程度的擠壓。同時(shí)，面板廠的控產(chǎn)也為代工廠的定價(jià)策略以及訂單交付帶來(lái)了一定的壓力。在技術(shù)不斷成熟和大尺寸化的持續(xù)推動(dòng)下，當(dāng)下中小尺寸的代工市場(chǎng)已趨于飽和，而65及以上的大尺寸代工領(lǐng)域尚有較大開(kāi)發(fā)空間，目前頭部代工廠間的大尺寸競(jìng)爭(zhēng)也已經(jīng)初露端倪。而隨著各大品牌在超大尺寸和Mini LED上的布局逐漸加強(qiáng)，二者或許將成為未來(lái)代工市場(chǎng)的主要拓展方向。
