1月20日晚間,證監會官網發布的一則警示函,再次將擬科創板上市企業成都極米科技股份有限公司(以下簡稱“極米科技”)推上了輿論的風口浪尖。由于極米科技在IPO上市過程中,存在未按監管要求清理并披露相關對賭協議事項的情況,證監會決定對極米科技采取出具警示函的監督管理措施。同時收到警示函的還有其IPO主承銷商中金公司及兩名保代。
(資料來源:中國證監會官網)
因信披違規IPO被否已有先例 極米科技能否順利上市存疑
《上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答(二)》明確規定,PE、VC等機構在投資時約定估值調整機制(一般稱為對賭協議)情形的,原則上要求發行人在申報前清理對賭協議,但同時滿足以下要求的對賭協議可以不清理:一是發行人不作為對賭協議當事人;二是對賭協議不存在可能導致公司控制權變化的約定;三是對賭協議不與市值掛鉤;四是對賭協議不存在嚴重影響發行人持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形。保薦人及發行人律師應當就對賭協議是否符合上述要求發表專項核查意見。發行人應當在招股說明書中披露對賭協議的具體內容、對發行人可能存在的影響等,并進行風險提示。
此次極米科技因“未按監管要求清理并披露相關對賭協議事項”被出具警示函,就是違反了上述的監管要求。
業內人士表示,在申報期間被證監會點名的企業并不多見,但是一旦被證監會點名且整改不到位,將對企業的IPO產生重大的影響。極米科技在首次提交招股說明書時未披露對賭協議的這一行為,已經屬于信披違規,是否會令其IPO之路就地終結不好判斷,但必然會影響其IPO的進程。
事實上,注冊制試點以來,監管積極推動市場主體“盡職歸位”,因信息披露違規IPO被否已有先例�？苿摪遄灾票环竦谝粏沃�,證監會“一口氣”出具3張警示函。因在恒安嘉新科創板IPO過程中存在信息披露前后不一致且有實質性差異問題,恒安嘉新和保薦機構中信建投證券以及劉博、王作維兩名保薦代表人均收到了罰單。這和極米科技此次信息披露違規被處罰如出一轍。
提交注冊申請仍未獲證監會通過 收警示函或導致進程延期
公開資料顯示,極米科技成立于2013年11月18日,主營業務是智能投影產品的研發、生產及銷售。2020年5月,極米科技啟動科創板IPO,計劃發行不超過1250萬股股份,發行后總股本不超過5000萬股,擬募集資金12億元,用于智能投影與激光電視系列產品研發升級及產業化項目、光機研發中心建設項目、企業信息化系統建設項目、補充流動資金。
上交所官網顯示,極米科技科創板IPO在2020年5月8日獲得受理,之后在6月1日進入已問詢狀態,在當年9月29日公司上會獲得通過。2020年11月13日,極米科技向證監會提交注冊申請,但至今尚未注冊生效。
《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》規定,中國證監會在20個工作日內對發行人的注冊申請作出同意注冊或者不予注冊的決定。發行人根據要求補充、修改注冊申請文件,中國證監會要求交易所進一步問詢,以及中國證監會要求保薦人、證券服務機構等對有關事項進行核查的時間不計算在內。
極米科技自11月13日就已經提交注冊,但迄今并未得到證監會反饋,已經遠超正常流程時間,具體什么原因不得而知,但可以確定的是,這次收到證監會警示函,其IPO進程可能將繼續延期。
(資料來源:上交所科創板股票發行上市審核系統)
IPO之路一波三折 科創屬性遭市場質疑
實際上,極米科技的科創板IPO之路,從一開始走的就并不順遂。因為研發投入少,自研產品少,自2020年5月提交上市申請至今,市場對其不符合科創板研發屬性、沒有核心技術的質疑就沒有間斷過。
極米科技公開披露的招股書顯示,2017-2019年及2020年1-6月,極米科技研發投入分別為3305.08萬元、6300.17萬元、8106.09萬元和5164.57萬元,占營收的比重分別為3.31%、3.8%、3.83%和4.52%,未滿足“研發費用率不低于營業收入5%”的這一科創屬性常規指標要求。
此外,極米科技與科創板上市公司光峰科技的專利訴訟之爭,也曾令其一度成為市場的焦點。
2020年7月21日,光峰科技發布公告,針對極米科技科創板上市申請招股說明書中披露的全部16項發明專利向中華人民共和國國家知識產權局提出了無效宣告請求。此后不久,極米科技與光峰科技達成和解,光峰科技同意授權極米科技實施指定專利,極米科技分五年向公司支付專利許可使用費合計人民幣2500萬元;極米科技將借助光峰科技研發技術力量研發其激光超短焦投影產品,優先從公司采購一定金額的核心部件產品,戰略合作期為5.5年,一次性支付NRE費用人民幣500萬元。
短期之內,從對手就變為了隊友,足以讓人質疑極米科技的16項發明專利是否真實可信,由此可見,極米科技的科創屬性是否有足夠的含金量仍需接受資本市場的考驗。
成都市極米科技有限公司（簡稱極米科技）成立于2013年底，是一家正處于高速成長期的沉浸式互聯網公司。極米率先提出了“無屏電視”的產品概念，并在市場上開創了這一新品類，隨后一直專注于無屏電視的設計、研發和生產，致力于打造極致的產品，讓科技真正改善人們的生活。
企業理念：方寸之間，追求極致！
極米始終堅持著三個最基本的原則：一、堅持再創造理念；二、專注于細分領域；三、專注于創新型技術，并不斷通過“再創造”的方式優化產品結構，為用戶提供更酷的產品體驗，讓人們的娛樂需求無需為屏幕大小所限，讓大屏設備不再受場地所限。未來，極米不僅將持之以恒推出豐富多樣的產品滿足國內外消費者對高品質電視的需求，還將以自己的優勢持續推動行業的進步和發展。
發展簡史
2013年11月，極米科技正式成立。
2014年3月，極米提出“無屏電視”產品理念。
2014年4月，極米發布了首款無屏電視 Z3，其內置Android智能系統，搭載MStar芯片。屏幕可在30-180寸之間任意變換，支持高清3D功能，可實現無線上網，多屏幕互動。
2014年7月，極米入駐京東商城，在一個多月的時間內創造了京東投影類目銷量新紀錄。2014年11月11日，極米首次參加雙十一。 2014年，極米設立光學實驗室。
2015年12月，易觀智庫數據顯示：2015年極米無屏電視在中國智能微投設備出貨量市場份額為51.4%。 與國際廠商相比，2015年第一季度到第四季度極米出貨量超過了傳統國際巨頭LG。①
2015年12月，極米無屏電視Z4Air獲得韓國Good Design Selection大獎。
2016年7月，極米入選極客公園和紅杉、經緯、IDG 、FreeS、貝塔斯曼、GGV、險峰長青、順為等十余家主流 VC一起評出的“最具價值創業公司TOP50”。②
2016年7月，極米在硅谷成立首家海外辦事處，負責極米產品在海外市場運營。
2016年11月，CES在紐約正式揭曉2017年度創新獎項，極米無屏電視Z4極光和H1雙雙獲獎。其中，Z4極光獲得2017年CES便攜式播放器和配件產品類“最佳創新獎”，H1獲得2017年CES高性能家庭影音產品類“創新大獎”。
2017年3月，極米無屏電視H1獲得紅點產品設計獎和iF設計獎。
2017年9月，鐘波入選商業雜志《財富》（中文版）2017年“中國40位40歲以下的商界精英”榜單。
2017年11月10日，美國消費者技術協會（CEA）公布CES獲獎產品名單：極米激光電視A1 Pro和極米無屏電視CC極光雙雙獲得創新大獎。其中，A1 Pro獲得2018年CES家用影音設備和配件品類創新大獎，CC極光獲得2018年CES便攜式播放器和配件品類創新大獎。
2017年11月11日，極米無屏電視全網銷售額連續四年持續增長。
2018年2月，極米無屏電視CC極光榮獲2018年iF設計獎，這是繼獲得CES 2018創新大獎之后， CC極光再次獲得國際大獎。
2018年3月，極米無屏電視Z6、CC極光和激光電視A1攬獲紅點產品設計獎。
2018年5月，極米在成都召開新品發布會，發布了極米無屏電視H2、H2 Slim和激光電視皓·LUNE三款新品，并與百度成立了AI無屏實驗室。極米董事長、CEO鐘波在發布會上提出“品價比”概念，表示極米致力于做品價比高的產品。
