鼠年伊始，武漢乃至全國都面臨著嚴峻的考驗。野味肺炎爆發(fā)，對社會各行各業(yè)均有著一定的影響。作為商顯行業(yè)從業(yè)者，更關(guān)注的是此次疫情對商顯市場的影響，前幾期我司分別就疫情對IWB、彩電、TV面板、大屏拼接等市場的影響做了分析，本期，筆者就此次疫情對廣告機市場的影響展開分析。
注：“野味肺炎”官方學(xué)名為新型冠狀病毒感染，本文采用野味肺炎的名稱，旨在提高廣大讀者對奇特野味的警惕性
從數(shù)據(jù)層面看，一季度廣告機整機出貨占比逐年下降，2019Q1受電梯傳媒遺留出貨影響，占比相對較高，歷年平均占比近20%。單從數(shù)據(jù)來看，一季度的出貨減少對全年的影響似乎不大。但是，廣告機市場主要是項目制的，與客戶的需求息息相關(guān)，以下分別從疫情對企業(yè)內(nèi)部的影響和行業(yè)用戶影響兩個方面，來分析野味肺炎對廣告機市場的影響。
圖1：2014-2019年一季度廣告機整機出貨占比
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN
疫情對企業(yè)內(nèi)部的影響
通過對企業(yè)抽樣調(diào)研發(fā)現(xiàn)，企業(yè)普遍擔憂的是以下幾個方面：
1、一季度已定項目延期或在談項目擱置，行業(yè)需求會滯后或減少。雖然在疫情緩和復(fù)工后，企業(yè)能夠盡快安排出貨，但是行業(yè)用戶受疫情影響的程度不一，相應(yīng)的項目需求也會受到影響。
2、2月10日開工后員工實際到崗情況會有所影響。作為制造業(yè)的企業(yè)，生產(chǎn)制造是很重要的一個環(huán)節(jié)。業(yè)務(wù)洽談可以采取在線辦公的方式，但生產(chǎn)口的員工必須到崗才能開展生產(chǎn)任務(wù)。員工的實際到崗情況會對企業(yè)生產(chǎn)任務(wù)造成一定的影響。另外，不少城市要求返程人員需要居家自行隔離14天才能外出，這也對員工的實際到崗情況有所影響。
3、疫情得到有效控制后，產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈是否能正常供應(yīng)，尤其是面板、五金板材等。就面板而言，“TV面板篇”中提到，面板廠作為24小時稼動的制造工廠，春節(jié)期間并未停止生產(chǎn)；整機端在1月中旬-2月中旬處于停工狀態(tài)，考慮到疫情對供需雙方的影響，DISCIEN認為，面板供應(yīng)不會受到太大的影響。從五金板材的供應(yīng)看，從提出定制要求到最終的生產(chǎn)發(fā)貨到整機企業(yè)需要3-4周的時間。廣告機本是定制化的顯示產(chǎn)品，五金板材也多是定制。定制化的項目周期會增加3-4周，再加上疫情對五金板材商開工的影響，定制化項目的時間周期可能會拉的更長。標準化的產(chǎn)品省去了打樣和調(diào)試時間，周期相對短一些，影響較小。DISCIEN認為，五金板材的供應(yīng)對標準化產(chǎn)品影響不大，但定制化項目的供應(yīng)周期會有所延長。
圖2：廣告機整機五金板材定制周期流程
圖片來源：DISCIEN整理繪制
疫情對行業(yè)需求影響分析
相較于此次疫情對企業(yè)內(nèi)部的影響，其對行業(yè)用戶的影響才是關(guān)乎本年度商顯市場發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)可以通過增加勞動力和勞動時間來彌補，行業(yè)用戶需求則是整機企業(yè)立足的根本，以下對影響較大的TOP行業(yè)之一商業(yè)零售行業(yè)進行分析。
商業(yè)零售包含零售、餐飲、娛樂等，我們按照疫情影響程度做了以下分類：
首先是影響相對較小的生活必需品門店，比如：超市、盒馬鮮生等超市門店。為保障居民生活，允許其在疫情期間正常營業(yè)。居民多數(shù)居家不出，客流量減少，但線上業(yè)務(wù)從一定程度上降低了影響。
其次是損失有望挽回的非生活必須品零售門店，如服裝、化妝品、鞋帽等連鎖門店、4S店等。新春佳節(jié)正是各類零售門店創(chuàng)收的高峰期，受疫情影響，采取閉店措施，期間營收相應(yīng)減少。但是，經(jīng)歷疫情之后，人們的消費心理將會發(fā)生變化，“及時享樂”的消費觀或?qū)⒋笥凇盀槲磥泶驽X”。借鑒之前SARS疫情之后的消費刺激，我們認為，疫情得到有效控制后，這些類型的門店在未來3季度中有望挽回疫情期間的損失。但是，零售企業(yè)可能會將更多精力用在創(chuàng)收上，對智能顯示設(shè)備的采購項目將會擱置或延期。
圖3: 2014-2018年零售門店數(shù)量
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局公開數(shù)據(jù)，DISCIEN整理；單位：10K
從零售門店數(shù)量來看，受影響相對較小的門店數(shù)量在整個零售行業(yè)中占據(jù)極小的比重，有望挽回損失的門店，具體的項目需求則要看后期的營收情況，DISCIEN認為，此次疫情對零售行業(yè)上半年的需求影響較大。
最后是損失無法挽回的餐飲門店和娛樂場所。春節(jié)正是親朋好友聚會的時刻，再加上年夜飯等高消費，突發(fā)疫情致使餐廳門店和娛樂場所關(guān)閉，這部分損失是無法挽回的。針對此次疫情爆發(fā)的原因，政府將會加強對餐飲等食品安全的監(jiān)管，為了加強餐飲監(jiān)管手段，“明廚亮灶”項目或?qū)⒃诓惋嬓袠I(yè)大力開展。雖然對于餐飲企業(yè)來說，疫情影響降低了營收，但對于廣告機廠商來說，危機即機遇。
圖4: 2011-2018年全國餐飲門店數(shù)量
數(shù)據(jù)來源：中國飯店協(xié)會，DISCIEN整理；單位：10K
從餐飲門店數(shù)量看，門店數(shù)量基數(shù)大，而小微企業(yè)在疫情期間損失過大，將會有倒閉風(fēng)險；再加上疫情過后，政府將加強對食品安全的監(jiān)管，餐飲企業(yè)或個人對新門店的投資會更加慎重，餐飲門店數(shù)量會有縮減，尤其是新增門店數(shù)量將有所減少，對電子餐牌、自助點餐機、收銀機的新增需求量將有所下降。
整體來看，基于疫情對商業(yè)零售行業(yè)需求的影響，DISCIEN做出以下判斷： 假設(shè)三四季度能與去年持平的情況下，2020年商業(yè)零售行業(yè)整體需求預(yù)測與去年同期減少82K，同比下降20%。
圖5:2018-2020F中國廣告機商業(yè)零售行業(yè)（含餐飲娛樂）出貨規(guī)模預(yù)測變化
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN
主要判斷依據(jù)：
1、今年春節(jié)靠前，春節(jié)前假期，再加上企業(yè)開工延遲，一二月份各有半個月的工作時間，企業(yè)一季度的出貨集中在3月份，而三月份的出貨更多的是已定項目的出貨，假設(shè)3月份出貨占1季度的50%，在商業(yè)零售行業(yè)中僅有45K。二季度則處于拉項目、談合作的階段，出貨規(guī)模與去年同期相比也有所下降。
2、基于上述對商業(yè)零售的分析，疫情過后，零售企業(yè)將集中精力創(chuàng)收，對智能信息化的采購項目延緩或擱置，廣告機等商顯產(chǎn)品的需求將有所延緩。
3、受疫情影響，為減低成本，商業(yè)零售企業(yè)對新店面的投資會更加謹慎，新增門店數(shù)量也將減少，新增門店的需求也將相應(yīng)減少。
