回顧2022年一季度，戰(zhàn)爭、通脹、空難、疫情等弦外音接踵而至，對于商顯市場而言，也是挑戰(zhàn)與突破共存的時期。根據(jù)DISCIEN數(shù)據(jù)顯示，22Q1中國大陸商顯（IFPD/DS/LCD VW）整機合計出貨631K，同比下降18%，各產(chǎn)品相較于去年1季度均表現(xiàn)不同程度的下滑，其主要受疫情反復(fù)、政府預(yù)算收緊，部分資金轉(zhuǎn)移到疫情防控類項目等因素影響。對于整體商顯市場而言，政府行業(yè)占據(jù)主力，同時商顯需求變化與政府公共預(yù)算息息相關(guān)，本文將通過2022年中央公共預(yù)算支出情況探尋未來商顯產(chǎn)品的潛力行業(yè)。
圖一：22Q1中國大陸商顯整機市場分產(chǎn)品出貨及同比情況
Data source：DISCIEN；Unit：K set
2022年公共預(yù)算支出總覽：保持增長，其中地方增速高于中央本級預(yù)算增速
公共預(yù)算支出主要包含中央本級預(yù)算及中央對地方預(yù)算，2022年公共預(yù)算支出合計金額將達134045億元，同比增長14.3%,其中地方公共預(yù)算占比73%，同比增長18%，預(yù)算增速明顯高于中央本級。此外公共預(yù)算中對于商顯拉動力較強的部分當屬基建支出，從2022年基建總支出預(yù)算看，將達6400億元，同比增長4.8%，增速低于整體公共預(yù)算支出，其中地方基建支出增速明顯高于中央本級，本文將探尋2022年公共預(yù)算支出和基建預(yù)算支出下的潛力行業(yè)機會點。
圖二：2022年中央一般公共預(yù)算構(gòu)成
Data source: DISCIEN整理、財政部
一丶公共預(yù)算支出：關(guān)注地方專項支出，如基建、農(nóng)業(yè)、生態(tài)環(huán)保、水污染等
從2022年中央本級公共預(yù)算看，多個細分行業(yè)預(yù)算支出均表現(xiàn)下降，其中增長的行業(yè)僅有國防、公共安全、糧油物資儲備以及衛(wèi)生健康等行業(yè)。
從地方公共預(yù)算看，可分為一般性轉(zhuǎn)移及專項轉(zhuǎn)移，其中一般性支出多為民生類項目，專項支出對商用顯示項目拉動較大，從梳理增長20億以上的專項支出項目看，多為生態(tài)保護、水污染、污水處理、大氣污染防治等環(huán)保類相關(guān)項目，此外基建支出預(yù)算最高，達4950億元，同比增長超300億，增長最為明顯。
圖三：2022年中央公共預(yù)算-本級及地方預(yù)算支出
Data source: DISCIEN整理、財政部；Unit：億元
二丶聚焦基建：地方基建下多細分領(lǐng)域增加投資建設(shè)，如老舊小區(qū)改造、水環(huán)境、災(zāi)后重建、公共衛(wèi)生醫(yī)療等；
從基建預(yù)算看，2022年本級基建預(yù)算支出1450億，同比略降，占比僅23%，各行業(yè)相較于去年均有不同程度的下降，僅有災(zāi)害防治及應(yīng)急管理表現(xiàn)增長，相較于去年增長2.9億，主要用于大慶、潮州、武漢、洪湖、蘭州及成都六大區(qū)域的應(yīng)急救援指揮中心建設(shè)，其中包括指揮調(diào)度室、綜訓(xùn)中心、培訓(xùn)教學(xué)等基礎(chǔ)設(shè)施；
圖四：2022年中央本級基建預(yù)算
Data source: DISCIEN整理、財政部；Unit：億元
從地方基建預(yù)算看，金額達4950億元，占比近8成，同比增長6.6%，增長較為明顯，且多細分領(lǐng)域均增加投資建設(shè)預(yù)算，其中保障性安居工程、水利中央基建投資、社會事業(yè)中央基建投資位居TOP3,預(yù)算金額均在700億元以上；
保障性安居工程預(yù)算金額最高，達996億元，其主要以老舊小區(qū)改造為主，從社區(qū)改造建設(shè)項目來看主要包括門禁、智能家居、智慧安防、智慧養(yǎng)老等等，將會直接拉動廣告機、拼接等顯示產(chǎn)品的需求；
水利基建，預(yù)算金額達814.2億，表現(xiàn)為水安全保障工程類預(yù)算下降，而國家水網(wǎng)骨干工程預(yù)算增長17億元，其中包括如水資源配置、城鄉(xiāng)供水、防洪排澇、水生態(tài)保護、水網(wǎng)智慧化等；像水網(wǎng)智慧化建設(shè)也離不開大屏幕顯示產(chǎn)品的助力；
社會事業(yè)中央基建投資下的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)、教育強國推進、全民健身等領(lǐng)域均增長超過20億元；文化保護、社會服務(wù)設(shè)施、老齡化及托育建設(shè)的金額微增，增長在10億以內(nèi)；
此外像生態(tài)環(huán)保基建中，重點流域水環(huán)境綜合治理及生態(tài)保護支撐體系預(yù)算金額增長較多，分別增長46億、51億；污染治理和節(jié)能減碳及重點區(qū)域生態(tài)保護與修復(fù)金額增長10億；
同時在今年也新增了農(nóng)產(chǎn)品倉儲設(shè)施建設(shè)、民航基礎(chǔ)設(shè)施、災(zāi)后重建和綜合防災(zāi)減災(zāi)能力建設(shè)等多個類別，也將會衍生更多的商顯需求場景，企業(yè)可重點關(guān)注。
圖五：2022年地方基建預(yù)算
Data source: DISCIEN整理、財政部；Unit：億元
綜合來看，2022年整體中央公共預(yù)算投資整體向好，地方預(yù)算支出增長明顯，且地方基建項目對于商用顯示有較強拉動力，可重點關(guān)注；同時隨著行業(yè)多元化的發(fā)展，分支行業(yè)建設(shè)潛力將會顯現(xiàn)，但隨之將會使項目逐漸分散化，與此同時未來商顯企業(yè)將很難通過單一行業(yè)實現(xiàn)高速成長，對于商顯企業(yè)而言，可利用自身的地域或細分行業(yè)優(yōu)勢，進入自己的優(yōu)勢行業(yè)以及對新行業(yè)的拓展，豐富產(chǎn)品線來滿足不同程度客戶的需求。
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