近期，中國(guó)大陸多個(gè)省（區(qū)）出現(xiàn)電力供應(yīng)緊張。依照發(fā)改委最新印發(fā)的《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況》通知，包括江蘇、浙江、廣東、云南、寧夏等在內(nèi)的10余個(gè)省份出臺(tái) “限電”、“限產(chǎn)”指令，確保電力能夠得到有序供應(yīng)。中國(guó)作為顯示產(chǎn)業(yè)的中心，雙控政策的出臺(tái)對(duì)顯示產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性預(yù)計(jì)會(huì)產(chǎn)生影響。
中國(guó)已經(jīng)成為全球電視最大制造區(qū)域
2019年開(kāi)始，中美貿(mào)易摩擦，企業(yè)紛紛在東南亞和墨西哥海外建廠，規(guī)避可能發(fā)生的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。雖然全球疫情的爆發(fā)，海外居家辦公娛樂(lè)需求激增，制造業(yè)訂單回流，但是隨著國(guó)外生產(chǎn)力的復(fù)蘇，大陸TV生產(chǎn)量占比有所下滑，根據(jù)奧維睿沃（AVC-Revo）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年1-8月，中國(guó)大陸電視生產(chǎn)量7620萬(wàn)臺(tái)，占全球電視總產(chǎn)量的57%，中國(guó)全球電視產(chǎn)業(yè)中心的地位依然無(wú)可替代。
大陸制造TV量全球占比及出口量趨勢(shì)
數(shù)據(jù)來(lái)源：奧維睿沃（AVC Revo）整理，單位：M，%
上下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芟揠姴埃壳吧锌煽?/P>
9月雖然是旺季備貨的尾聲，但是面板價(jià)格急速下降，品牌廠商希望用拿到的促銷費(fèi)用，積極準(zhǔn)備國(guó)內(nèi)雙十一、歐美黑色星期五、印度排燈節(jié)，來(lái)達(dá)成全年的銷售目標(biāo)。突如其來(lái)的異常變化，使得下游的PCB廠、模組廠、整機(jī)廠，成為受本次限電影響的重災(zāi)區(qū)。按照目前政策，電視制造重地的東莞、惠州、蘇州等工廠應(yīng)當(dāng)?shù)卣螅_(kāi)始“限電”、“限產(chǎn)”，產(chǎn)能驟減30%，目前保有稼動(dòng)率僅為60%左右，工廠正在積極想辦法協(xié)調(diào)產(chǎn)能滿足客戶訂單。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)今年原本飽受產(chǎn)能的困擾，雖然電視終端的需求有所減弱，但是晶圓廠、封測(cè)廠產(chǎn)能仍然吃緊。在限電的大環(huán)境下封測(cè)龍頭企業(yè)對(duì)客戶發(fā)布限電停產(chǎn)通知，十一以后的政策尚未確定。這對(duì)原本趨于穩(wěn)定的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)更多的不確定因素，是否會(huì)導(dǎo)致新一輪的漲價(jià)潮目前還是未知數(shù)。
對(duì)于面板廠自身，目前尚未受到限電的直接影響，產(chǎn)線運(yùn)作正常，但是也需通過(guò)減少非生產(chǎn)用電，來(lái)降低自身生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能耗。第三季度開(kāi)始，電視終端需求疲軟，價(jià)格持續(xù)回落，面板廠計(jì)劃在Q4調(diào)整稼動(dòng)率來(lái)緩解價(jià)格急跌趨勢(shì)，如果上游材料的供應(yīng)情況有變，我們預(yù)計(jì)面板廠稼動(dòng)率調(diào)整的速度可能加快。
企業(yè)需要適應(yīng)國(guó)家政策，加速能耗轉(zhuǎn)型，謹(jǐn)慎擴(kuò)充產(chǎn)能
短期來(lái)看，目前限電政策對(duì)電視產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生的影響可控，但由于各環(huán)節(jié)產(chǎn)能影響程度不一致，會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品短期內(nèi)結(jié)構(gòu)性短缺。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著“限電”常態(tài)化開(kāi)展，顯示產(chǎn)業(yè)鏈自身也需要加速向“低能耗、高效益”轉(zhuǎn)型，上下游企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)展的腳步也會(huì)放緩，產(chǎn)能過(guò)剩的情況也將得以緩解。
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